亚博买球app深交所披露，浙江凯创电气股份有限公司（简称“凯创电气”）将于明天在创业板首次上市中国建材国际工程集团有限公司机电设备研发 待遇，德邦证券为保荐机构。

凯创电气成立于2015年，是一家专业的电动工具制造商，主要从事手持式电动工具及核心零部件的研发、设计、生产、销售和贸易。

公司产品体系丰富，涵盖电圆锯、往复锯、多功能锯、角磨机、抛光机、冲击钻、电动扳手等30多个品类上百种产品以及电池组和其他配件。应用于家居装饰、木材加工、金属加工、汽车维修、建筑道路等领域。

亚博买球app本次IPO，凯凯电气拟募资5.39亿元，主要用于扩大生产和补充营运资金。

公司募集资金用途、招股说明书

上市前，吴宁担任公司董事长，直接持有公司38.95%的股份，是凯凯电气的控股股东和实际控制人。

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公司股权结构、招股说明书

180% 的收入来自海外

随着渗透率的大幅提升，电动工具现已成为发达国家家庭生活中不可缺少的家用设备之一，市场规模呈现稳步增长趋势。

受益于行业繁荣，2019年至2021年，开创电气实现营收4.78亿、6.83亿、8.6亿，回归母爱同期净利润分别为6323万元、9135万元、6748万元，利润水平存在波动，主要受2021年原材料成本增加及美元兑汇率影响人民币。毛利率逐年下降，分别为29.11%、26.41%、18.38%。

2022年1-9月中国建材国际工程集团有限公司机电设备研发 待遇，公司预计实现收入4.3-4.8亿元中国建材国际工程集团有限公司机电设备研发 待遇，同比下降约23.55%- 14.66%%，预计归属于母公司净利润40-4600万元，同比下降约18.99%-6. 83%。

公司主要财务数据、招股说明书

具体来说，公司产品主要包括切削工具、磨具、钻孔紧固工具及配件等工具。其中，刀具是公司的主要收入来源，占收入的近60%。其细分产品包括电动圆锯、往复锯、曲线锯、多功能锯、迷你锯等。

公司主营业务收入按产品使用类别、招股说明书划分

目前公司采取以OEM为主，自主品牌为辅的经营模式。报告期内各期OEM收入占总收入的90%以上。

公司产品的直接客户群主要为国际品牌工具制造商或大型连锁建材超市，如美国Harbor Freight Tools、德国博世（BOSCH）、美国Stanley Black & Decker、和法国的 Groupe Adeo。报告期内，公司客户集中度较高，前五名客户销售收入占比68.63%、60.66%、59.期内最大客户销售额占比超过30%。

公司2021年销售额、招股说明书

从以上可以看出，凯凯电气的收入主要来自海外市场。 2019-2021年公司海外销售收入占比分别为83.92%、85.05%和83.74%，其中公司在美国市场的销售占了比较高的比重。报告期内，公司在美国市场的销售收入为3.6亿元，3.46亿元，3.54亿元中国建材国际工程集团有限公司机电设备研发 待遇，占比64.54分别占主营业务收入的 52.67%、44.46%。随着贸易摩擦的加剧，公司的经营业绩可能存在不确定性。

公司生产所需原材料主要有硅钢、铝件、漆包线、塑料颗粒、电缆、轴承、开关、换向器等，原材料成本在生产成本中占比较高。公司自产产品。保持在80%以上。 2020年3月以来，原材料价格持续上涨，2021年全年涨幅较大，在很大程度上不利于公司盈利。

研发方面，报告期内各期公司费用分别为1876万元、1817万元、2425万元，占比3.92%、2.66%，3.01%，不如可比公司平均水平。要进一步加大研发投入，保持产品技术进步，提升核心竞争力。

公司研发费用率与可比公司比较，招股说明书

2 担保债务超亿元

凯凯电气实际控制人吴宁存在较大的对外担保风险。

截至招股书签署日，吴宁夫妇承担的个人负债及对外担保合计1.34亿元（不含利息），数额较大。其中，吴宁个人负债1160万元，为金盘机电等第三方债务提供担保，金额为1.22亿元。

金盘机电银行贷款担保、招股说明书

其他对外担保、招股说明书

补偿责任的外部担保，招股说明书

金盘机电的法定代表人吴明芳是吴宁的父亲。

针对上述债务，吴明芳承诺以本人及家人持有的资产及长期借款等资金来源优先偿还吴宁及其配偶陈某承担的担保债务胡安。还款资金来源包括吴铭芳及家属姓名吴铭芳名下的4栋别墅、吴铭芳名下的藏品等，合计3.8亿。

值得注意的是中国建材国际工程集团有限公司机电设备研发 待遇，吴明芳另有个人债务约3500万元及其他对外担保，可能影响其偿债能力，进而不利于凯凯电气的业务发展。

3 结论

整体来看，电动工具应用广泛，市场需求不断扩大，拉动了凯凯电气的营收表现。但公司存在依赖海外业务的经营痛点，未来盈利能力存在不确定性。同时，实际控制人为债务担保的风险也不容小觑，这将在一定程度上给公司未来的业务发展带来潜在威胁。

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